Ликвидные активы расчет по балансу. Как рассчитать ликвидность предприятия

В статье мы разберем основные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета.

Платежеспособность предприятия. Определение

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашаться свои обязательства перед заемщиками. Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности, дающие количественную характеристику предприятия.

Для погашения своих обязательств (кредитов) предприятием может использовать как денежные средства, так и различные виды активов, которые имеют разную степень ликвидности. Таким образом, платежеспособность предприятия формируется за счет двух факторов:

• наличия активов у предприятия различных видов;
• уровня ликвидности активов, который определяется степенью их реализуемости.

Структура активов предприятия

Рассмотрим структуру активов предприятия, которая состоит из текущих и постоянных активов. Текущие активы предприятия – это активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла (1 года). Постоянные активы состоят из основных средств производства, и не участвуют непосредственно в производстве. Все активы предприятия ранжируются по степени ликвидности, т.е. в зависимости от скорости их реализации (продажи) и трансформации в денежные средства. Чем больше предприятие имеет высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность. Ранжирование активов по степени скорости реализации:

Высоколиквидные ликвидные активы (А1)

Высоколиквидные активы предприятия формируют группу текущих активов и имеют максимальную скорость реализации и своей трансформации в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относят: денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения в банк и ценные бумаги.

Быстро реализуемые активы (А2)

Быстро реализуемые активы предприятия относятся к группе текущих активов и включают в себя дебиторскую задолженность (<12 месяцев) и вклады в банк.

Медленно реализуемые активы (А3)

Медленно реализуемые активы входят в группу текущих активов предприятия и включают в себя: дебиторскую задолженность (> 12 месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов, незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности.

Труднореализуемые активы (А4)

Труднореализуемые активы являются постоянными активами предприятия и включают в себя: здания и сооружения, оборудование, транспорт, земля, нематериальные активы: патенты, торговые марки.

Отличие платежеспособности от кредитоспособности предприятия

Понятие платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Рассмотрим более подробно их отличие. Главное отличие, так платежеспособность – это возможность погашать свои обязательства с помощью любых видов активов. Кредитоспособность же отражает в большей степени погашение обязательств с помощью среднесрочных и краткосрочных активов предприятия, исключая постоянные активы: здания, сооружения, транспортные средства, земля и т.д. Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности, а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности – отражает возможность предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью текущих активов. Формула расчета следующая:

(аналог: срочная ликвидность ) – показывает возможность погашения с помощью быстроликвидных и высоколиквидных активов своих краткосрочных обязательств. Формула расчета имеет следующий вид:

Нормативное значение для коэффициента быстрой ликвидности К бл >0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности – отражает способность предприятия с помощью высоколиквидных активов расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитывается показатель по формуле:

Нормативное значение для К абл >0,2.

– показывает возможность предприятия расплатиться полностью своим обязательствам всеми видами активов. Данный показатель включает не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Формула расчета представляет собой отношение взвешенной суммы активов и пассивов.

Если общий показатель ликвидности К ол >1 – уровень ликвидности оптимальный.

Законом «О несостоятельности (банкротстве)» выделены три коэффициента, которые применяются для оценки платежеспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности. Данные показатели в настоящее время применяются на практике как информационные показатели.

– отражает способность предприятия восстановить приемлемый уровень текущей ликвидности в течение 6 месяцев. Формула расчета коэффициента восстановления платежеспособности следующая:

К вп – коэффициент восстановления платежеспособности предприятия;

Нормативным значением показателя считается К вп >1 – отражает возможность предприятия восстановить уровень платежеспособности в течение 6-ти месяцев. Если К вп <1 – предприятие не располагает ресурсами для восстановления платежеспособности в течение 6-ти месяцев. К тому же, данный коэффициент строится на анализе тренда по двух периодам, что не является достаточно точным прогнозом динамики платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности – отражает возможность ухудшения платежеспособности предприятия в течение 3-х месяцев. Формула расчета данного показателя следующая:

К уп – коэффициент утраты платежеспособности предприятия;

К тл ­– коэффициент текущей ликвидности в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;

К норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм = 2);

T – анализируемый отчетный период.

Нормативное коэффициента утраты платежеспособности К уп > 1 – степень возникновения угрозы потери платежеспособности в течение 3-х месяцев мала. К уп < 1 – предприятие может потерять платежеспособность в течение 3-х месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности аналогичен коэффициенту восстановления платежеспособности и показывает динамику изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия по двум периодам. Это является его существенным недостатком, так как точность оценки направления тренда по двум данным низка.

Резюме

В данной статье мы рассмотрели различные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета. Предприятию необходимо оперативно отслеживать уровень своей платежеспособности, так как она напрямую определяет его финансовое состояние и устойчивость долгосрочного развития. Помимо коэффициентов ликвидности на платежеспособность влияют коэффициенты структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости, поэтому предприятию необходимо иметь систему оценки и диагностики финансового состояния.

Показатель ликвидности является одним из важнейших экономических параметров для любого вида бизнеса, а его правильная оценка зачастую может спасти предприятие от краха, особенно, во время рыночных колебаний.

Что это такое?

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Чтобы бизнес развивался и приносил доход, отдел финансового анализа должен постоянно отслеживать множество различных параметров, и в том числе, ликвидность. При этом, помимо текущей, рассматривают еще 2 её вида: быструю и .

Что показывает и характеризует?

Показатель текущей ликвидности характеризует то, как быстро компания может избавиться от оборотных средств по рыночной или близкой к ней цене.

Математически она определяется как отношение активов в обороте к пассивам, а если переводить дословно, по-латински «ликвидность» означает способность утекать или текучесть.

Такое название выбрано не случайно — о ликвидности говорят, когда необходимо в короткие сроки «слить» активы, чтобы привлечь новые инвестиции.

В чем измеряется?

Коэффициент ликвидности — безразмерная величина, и измеряется либо в процентах, либо в классической форме в виде десятичной дроби.

В каких случаях требуется?

Держать начальство в курсе основных финансовых показателей аналитики обязаны всегда. А вот хорошие показатели ликвидности бывают крайне выгодна в моменты, предшествующие падению рынка.

Пример:

ИП Алексеев приобрел в ипотеку несколько квартир в доме, неподалеку от которого строился завод. Его активом являлась недвижимость, а если точнее — ее рыночная стоимость, пассивом же были долговые обязательства перед банком. Эти квартиры были востребованы, и ИП Алексеев мог быстро продать их по рыночной цене и даже выше.

Однако вскоре строительство завода свернули и рост стоимости недвижимости сменился падением, поэтому быстро «слить» активы по рыночной цене уже стало невозможно.

С точки зрения финансового анализа говорят, что вначале текущая ликвидность была высокой, а затем упала.

Факторы, влияющие на динамику показателя

Таким образом получается, что чем выше спрос на активы по отраслям, тем выше текущая ликвидность, а чем больше у компании пассивов, тем она, соответственно, ниже.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Математически текущая ликвидность рассчитывается так: из суммарного количества оборотных средств вычитаются задолженности учредителей, а получившаяся разность делится на долговые обязательства.

В итоге, поскольку рубли делятся на рубли, результат получается безразмерным.

Формула

Формула в буквенном виде выглядит так:

По балансу

Один раз в год коэффициент текущей ликвидности в обязательном порядке рассчитывается по бухгалтерскому балансу, в котором необходимые данные можно найти в соответствующих строках.

Формула в данном случае выглядит так:

Какие документы потребуются для расчета?

При определении коэффициента через бухгалтерию потребуется только балансовый отчет, а для расчета текущей ликвидности в математической форме понадобятся все бумаги, в которых фигурируют доходы, расходы и долговые обязательства организации.

Это могут быть:

• договор купли/продажи;
• трудовой договор с работниками;
• договор ипотечного кредитования или долговая расписка.

Интерпретация результата

Подчас от правильной интерпретации величины текущей ликвидности может зависеть жизнь предприятия, поэтому в компании обязательно должен быть компетентный финансовый отдел, умеющий вовремя отслеживать малейшие колебания.

Значение нормы

В норме при оптимальном соотношении активов и пассивов коэффициент должен быть равен 2 — 2,5.

Это значит, что средств в обороте в два раза больше, чем организация должна (сторонним фирмам или сотрудникам), и в случае внезапного колебания рынка, ликвидация активов пройдет безболезненно.

Если выше нормы

Если значение ликвидности велико, в частности, выше 3 — это неплохо, однако на практике такой коэффициент встречается крайне редко.

Ведь если в обороте задействовано в 3 раза больше средств, чем находится в пассиве, это значит, активы слишком востребованы, и компания получает меньше прибыли, чем могла бы.

В таком случае часть их продается по цене выше рыночной (это позволяет высокая ликвидность), и на полученные средства приобретаются менее востребованные активы, но в большем количестве.

Если меньше нормативного значения

Когда ликвидность падает ниже 2, но все еще остается больше единицы, это значит, что пора побеспокоиться, как минимум, о том, чтобы вовремя продать активы, не дожидаясь полного обвала, либо простимулировать работу маркетологов.

Грамотный аналитический отдел может предсказать поведение рынка наперед, и если после спада будет подъем, он сможет использовать эту нестабильность с выгодой для компании.

Однако, если коэффициент текущей ликвидности стал меньше 1, риск существенно повышается.

Как правило резкие скачки показателя снизу вверх происходят очень редко, что означает высокую вероятность краха.

Если увеличился — что это значит?

Рассмотрим повышение текущей ликвидности на примере:

ИП Иванов приобрел актив — столярную мастерскую, ликвидность которой на момент покупки равнялась 2. Вскоре мода на деревянную мебель набрала обороты, а вместе с ней вырос и спрос.

В таком случае количество мастерских будет увеличиваться, пока предложение и спрос не уравновесятся, а до тех пор стоимость актива Иванова будет выше первоначальной. В этот промежуток времени ему выгодно продать свою организацию, а после того, как цены выровняются, купить две или более.

О чем говорит снижение?

На примере снижение ликвидности выглядит так:

Фермер Петров разводил коров с целью продажи молока. В этом случае коровы являлись его активом, и в целом, предприятие было ликвидно, поскольку молоко — довольно ценный продукт.

Но со временем в районе появилась фабрика по производству молока, которая могла продавать свою продукцию по более низкой цене. Тогда ценность актива Петрова снизилась, а предприятие, в целом, начало работать в убыток.

Если бы Петров смог предсказать строительство молочной фабрики до того, как ликвидность фермы стала меньше нормы, он мог бы продать ее и купить боле выгодный актив, а убытки бы понес менее предусмотрительный покупатель.

Пути корректировки

Существует два способа корректировки ликвидности: по активу и по пассиву:

• Если снизилась ценность актива , ее следует нормализовать либо за счет повышения качества продукции, либо при помощи маркетинговых ходов.
• В случае, если выросли пассивы , необходимо своевременно принять меры и снизить требования к квалификации персонала, чтобы была возможность уменьшить зарплаты сотрудников.

Практический пример расчета

Предприятие по производству картофельных чипсов закупило за предшествующий год картофеля на сумму 3 миллиона долларов. Стоимость готовой продукции составила 5 млн, таким образом выручка или оборот составила 1,5 млн долларов, а далее из этих денег 500 тысяч ушли в задолженность по уставному капиталу.

Пассивом являются средства, отведенные на зарплаты рабочих — 300 тысяч и на аренду оборудования — 200 тысяч.

Тогда:

Полученный коэффициент говорит о довольно большой востребованности завода, а это значит, что в будущем будут появляться заводы-конкуренты.

Объяснение сущности

В общем случае, компания конвертирует свои оборотные активы в денежную форму, а эти деньги уже используются для покрытия обязательств. Из этого следует, что оценить ликвидность и платежеспособность компании можно, сравнив эти элементы баланса. Показатель текущей ликвидности делает именно это. Он относится к группе показателей ликвидности и платежеспособности .

Показатель текущей ликвидности (англоязычный аналог Current Ratio) - показывает соотношение оборотных активов и текущих обязательств. Оборотные активы – это средне- и высоколиквидная часть активов предприятия. Особенность оборотных активов по сравнению с необоротными состоит в том, что они могут быть превращены в денежные средства в течение одного года (если период одного производственного цикла выше одного года, то в течение одного производственного цикла). Показатель текущей ликвидности – это индикатор способности компании отвечать по текущим обязательствам с помощью оборотных активов. Показатель демонстрирует, сколько в компании имеется рублей оборотных средств на каждый рубль текущих обязательств.

Нормативное значение показателя текущей ликвидности:

Нормативным является значение в рамках 1-3, однако более желательным является значение 2-3. Показатель ниже нормативного свидетельствует о проблемном состоянии платежеспособности, ведь оборотных активов недостаточно для того, чтобы ответить по текущим обязательствам. Это ведет к снижению доверия к компании со стороны кредиторов, поставщиков, инвесторов и партнеров. Кроме этого, проблемы с платежеспособностью ведут к увеличению стоимости заемных средств и, как результат, к прямым финансовым потерям.

Для кредиторов принцип очевиден: чем выше показатель – тем лучше. Однако с точки зрения собственников и менеджмента показатель выше нормативного значения является признаком неэффективной структуры активов. Более точные выводы по этому поводу могут быть сформированы исходя из данных анализа активов. Часто значение показателя текущей ликвидности выше 3 говорит о вовлечение лишних оборотных активов. Это ведет к снижению показателей эффективности использования активов. Кроме этого, привлечение лишних дополнительных дорогих финансовых ресурсов ведет к увеличению финансовых расходов. Дополнительный анализ структуры активов позволит подтвердить или отвергнуть этот вывод. Стоит отметить, что оптимальное значение показателя часто является условным и зависит от сферы деятельности, сезонного фактора, соглашения сотрудничества с поставщиками и т.д.

В это же время аналитику стоит учесть некоторые особенности показателя текущей ликвидности. Ликвидность отдельных видов активов может быть под вопросом. Например, часть дебиторской задолженности может быть плохого качества и компания не сможет погасить ее в течение года. Также запасы могут иметь низкую ликвидность, например, если они не могут быть проданными по рыночной цене. Поэтому всегда стоит анализировать несколько показателей, которые характеризуют различные аспекты ликвидности и платежеспособности компании.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Для повышения значения текущей ликвидности необходимо работать в направлении повышения суммы оборотных активов и снижения суммы текущих обязательств. Для снижения суммы текущих обязательство можно, например, договориться о предоставление кредитных средств на более длительный период времени.

Формула расчета показателя текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Текущие обязательства

Среднее значение в экономике:

Рис.1. Динамика коэффициента (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности, в %)

Согласно данным Федеральной службы государственной статистики с 2000 года до 2013 года средняя текущая ликвидность российских компаний в экономике в целом составляла 102,5-136,2. При этом экономика функционировала эффективно, западные кредиторы активно предоставляли средства для развития российским компаниям. То есть компании, в общем, могли вовремя отвечать по своим текущим обязательствам, и ликвидность, в большинстве случаев, ниже двух не вызывала вопросов.

Поэтому при анализе необходимо понимать, откуда взялось нормативное значение 2 и почему оно, в большинстве случаев, неактуально. Как указывает Гибсон в течение длительного периода времени именно 2 считалось минимально допустимым значением показателя. Начиная с середины 60-х годов прошлого столетия текущая ликвидность большого числа успешных компаний начинает снижаться. Это связано с улучшением процесса планирования и бюджетирования, повышением качества контроля дебиторской задолженностью и движением запасов. Для определения нормативного значения показателя необходимо сравнить текущую ликвидность компании со значениями конкурентов в отрасли. В многих сферах значение ниже 2 является адекватным, в то время как в других – оптимальное значение значительно выше. В общем действует правило – чем длиннее операционный цикл, тем выше показатель текущей ликвидности.

Поэтому в общем в экономике значение показателя является ниже нормативного – на уровне 121,1 на конец 2014 года. Это говорит о том, что на каждый рубль текущих обязательств в отечественных компаниях есть 1,211 рубль оборотных активов.

Пример расчета показателя текущей ликвидности:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс.руб.

Коэффициент текущей ликвидности (2016 г.) = 124/242 = 0,51

Коэффициент текущей ликвидности (2015 г.) = 157/236 = 0,665

Полученные данные показывают, что в течение 2015-2016 годов компания не могла вовремя отвечать по своим текущим обязательствам. На конец года в компании осталось только 0,51 рублей на каждый рубль текущих обязательств. Это ведет к снижению доверия к компании. В случае возникновения системного кризиса ликвидности компания может быть объявлена банкротом.

Дополнительные файлы по теме

Использованные источники:

1. Финансы организаций [Электронный ресурс] Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики – Режим доступа: http://www.gks.ru/

2. Gibson H. Charles Financial Reporting & Analysis // The University of Toledo, Emeritus. 12th Edition. 624 p. - ISBN-13: 978-1439080603

В статье рассмотрим.

Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio ) — это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость перехода активов в деньги.

Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)

А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)

—————————————————————

П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)

П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)

В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса

Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550

Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса

Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Значения показателя	Нормативы
	Российские	Международные
<1		Критическая платежеспособность
1,5-2	Низкая платежеспособность
2-3	Удовлетворительная платежеспособность
>3	Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

Коэффициент текущей ликвидности в инфографике

На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

Нажмите, чтобы увеличить

Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение. Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности

Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть»

Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

• Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
• Увеличение оборотных активов.
• Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Резюме

Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.

Инструкция

Для оценки ликвидности предприятия потребуется разделить активы и пассивы организации на определенные .

Активы делят на 4 группы:
- А1 – все активы, которые можно назвать абсолютно ликвидными (наличные , счета в банках и краткосрочные вложения);
- А2 – активы, которые можно быстро реализовать (отгруженная и готовая продукция, а также дебиторская задолженность);
- А3 – сырье, производственные запасы и полуфабрикаты – все то, что требует достаточно большого времени для в ;
- А4 – труднореализуемые активы (основные средства, незавершенные проекты по строительству, а также все долгосрочные финансовые вложения организации).

Пассивы, аналогично активам, также подразделяются на 4 группы:
- П1 – срочные обязательства, например, кредиты, по которым наступили сроки возврата;
- П2 – обязательства средней срочности – займы и краткосрочные кредиты;
- П3 – долгосрочные кредиты;
- П4 – капитал, который всегда находится в распоряжении организации.

Начинают ликвидности предприятия с проверки баланса. Баланс организации может считаться абсолютно ликвидным, лишь если справедливы все 4 следующих неравенства:

1. А1 > П1;
2. А2 > П2;
3. А3 > П3;
4. А4

Рассчитывается показатель (текущая ликвидность) который говорит о положительной платежеспособности организации в ближайшее к моменту рассмотрения время:

ТЛ (текущая ликвидность) = ∑(А1,А2) – ∑(П1,П2).

Оценивается перспективная ликвидность предприятия на основе будущих платежей и поступлений.

ПЛ (перспективная ликвидность) = А3 – П3.

Определяются коэффициенты, позволяющие судить о платежеспособности организации на текущий момент, а также в ближайшей и дальнейшей перспективе.

Ктл (коэффициент текущей ликвидности) = ∑(А1,А2,А3) / ∑(П1,П2)

Этот коэффициент говорит о том, в какой степени имеющиеся обязательства обеспечиваются активами организации. В случаях, когда его значение меньше 1, говорят о превышении обязательств над активами.

Кбл (коэффициент быстрой ликвидности) = ∑(А1,А2) / ∑(П1,П2)

Такая оценка ликвидности предприятия позволяет судить о том, какую часть обязательств организация способна выполнить в критическом положении, когда нет возможности продавать запасы. Экономисты советуют поддерживать этот параметр большим, чем значение в 0,8.

Кал (коэффициент абсолютной ликвидности) = А1 / ∑(П1,П2)

Этот параметр говорит о том, какую часть задолженности фирма способна в ближайшее время погасить. Величина коэффициента не должна падать ниже значения в 0,2.